Un’enorme scadenza di opzioni da 3 miliardi di dollari influenzerà i mercati delle criptovalute

La giornata di oggi segna un momento importante per il mondo delle criptovalute: quasi 3 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadranno alle 08:00 UTC su Deribit, sollevando interrogativi sul futuro di questi asset digitali.

Con l’avvicinarsi della scadenza, gli operatori di mercato sono ansiosi di capire se l’attuale stabilizzazione dei prezzi sia solo una breve pausa o se sia indicativa di un imminente cambiamento di tendenza.

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Il Bitcoin è attualmente valutato a circa 66.372 dollari, con un livello massimo di sofferenza stimato a 74.000 dollari e un interesse aperto nozionale totale che supera i 2,53 miliardi di dollari. Al contrario, Ethereum è scambiato vicino a 1.950 dollari, con circa 425 milioni di dollari di interessi nozionali aperti e un livello di dolore massimo vicino a 2.100 dollari. Queste cifre riflettono il fatto che molte posizioni aperte possono guadagnare se i prezzi salgono.

Nonostante questo potenziale, il sentimento prevalente nel mercato delle opzioni rimane di cautela. Gli analisti hanno osservato che molti trader stanno ancora adottando misure protettive contro possibili ribassi, anche dopo il recupero della scorsa settimana da un calo significativo.

Gli esperti del settore di Laevitas hanno sottolineato che le inversioni di rischio del Bitcoin sono ancora fortemente inclinate verso le put, indicando un desiderio continuo di protezione dal ribasso. Hanno rivelato che, sebbene le inversioni del rischio a 25 delta a 1 settimana e a 1 mese siano leggermente migliorate rispetto ai minimi estremi, rimangono notevolmente negative, suggerendo una persistente domanda di copertura contro le perdite.

L’attuale atmosfera di apprensione è una conseguenza delle recenti turbolenze del mercato, quando il Bitcoin è sceso brevemente sotto i 70.000 dollari, scatenando un’ondata di liquidazioni e uno squilibrio nei derivati. Questo calo improvviso ha spinto gli analisti di Deribit a descriverlo come uno dei più drammatici spostamenti verso la domanda di put degli ultimi anni.

Secondo gli analisti di Deribit, il superamento della soglia dei 70.000 dollari ha portato a liquidazioni a cascata, ma successivamente il Bitcoin è rimbalzato a circa 67.000 dollari. Oscillazioni di prezzo così significative lasciano spesso una cicatrice psicologica sui trader, inducendoli a rimanere sulla difensiva anche dopo che il mercato si è stabilizzato.

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Negli ultimi giorni, tuttavia, si è assistito a un notevole spostamento delle posizioni sui derivati, con alcuni trader che hanno iniziato a privilegiare le opzioni call in seguito all’attenuazione della volatilità. Gli analisti di Deribit ritengono che questo sia un punto di svolta cruciale per il mercato.

Come promemoria, l’imminente scadenza contiene quantità sostanziali di interessi aperti, che possono influenzare i movimenti di prezzo a breve termine, specialmente con molte posizioni raggruppate intorno a specifici livelli di strike.

Sebbene vi siano segnali di una prospettiva più ottimistica a breve termine, le indicazioni suggeriscono che gli operatori istituzionali mantengono una visione scettica sullo scenario a medio termine. I rapporti di Greeks.live indicano che le opzioni put rimangono dominanti, con oltre 1 miliardo di dollari di opzioni put su Bitcoin registrate oggi, che rappresentano il 37% del volume totale. Molte di queste opzioni out-of-the-money hanno un prezzo compreso tra $60.000 e $65.000, il che indica un sentimento ribassista da parte delle istituzioni riguardo alla traiettoria del mercato nei prossimi mesi.

L’esito della scadenza delle opzioni di oggi potrebbe non solo fornire un po’ di sollievo al mercato, ma potrebbe anche fungere da innesco per un’ulteriore volatilità all’avvicinarsi del fine settimana.